Jak analyzovat trh fundamentálně
Jak analyzovat trh fundamentálně
Co je ekonomický kalendář?
Ekonomický kalendář je nástroj používaný obchodníky, investory a analytiky k sledování naplánovaných ekonomických událostí, zveřejnění makroekonomických dat a oznámení, která ovlivňují finanční trhy a pohyby měn. Tyto události zahrnují makroekonomické ukazatele, prohlášení centrálních bank, politické události a další faktory, které mohou způsobit zvýšenou volatilitu na trhu.
a. Klíčové prvky ekonomického kalendáře
1. Datum a čas události:
Udává přesný okamžik, kdy budou zveřejněna data nebo kdy dojde k události.
2. Země:
Uvádí, kterého státu se událost týká, což pomáhá obchodníkům určit, která měna bude ovlivněna (např. USD pro USA, EUR pro eurozónu).
3. Typ události:
Název ekonomické zprávy nebo indikátoru, například:
✔ Hrubý domácí produkt (HDP)
✔ Úrokové sazby
✔ Inflace (CPI – Index spotřebitelských cen)
✔ Nezaměstnanost (Non-Farm Payrolls, NFP)
4. Očekávání:
· Předchozí hodnota – Výsledek z posledního oznámení.
· Odhadovaná hodnota – Předpověď analytiků před zveřejněním dat.
· Skutečná hodnota – Nově zveřejněná data. Srovnání skutečné hodnoty s očekáváním pomáhá obchodníkům pochopit možný dopad na trh.
5. Úroveň dopadu:
Ekonomické kalendáře obvykle rozdělují události do tří úrovní vlivu:
✔ Nízký dopad
✔ Střední dopad
✔ Vysoký dopad
Rozdíly mezi úrovněmi dopadu ekonomických zpráv
Zprávy s vysokým dopadem (High-Impact News)
Tyto události mohou výrazně ovlivnit trh a způsobit vysokou volatilitu. Obchodníci se na ně zaměřují především, protože mají nejsilnější dopad na pohyby cen.
Příklady událostí s vysokým dopadem:
a. Rozhodnutí centrálních bank o úrokových sazbách
Oznámení institucí, jako je Federální rezervní systém (FED) nebo Evropská centrální banka (ECB).
Změny úrokových sazeb přímo ovlivňují hodnotu měny.
b. Non-Farm Payrolls (NFP)
Měsíční zpráva o zaměstnanosti v USA, zveřejňovaná první pátek v měsíci.
Odraz ekonomického zdraví země.
c. Hrubý domácí produkt (HDP)
Klíčový ukazatel ekonomické výkonnosti.
d. Index spotřebitelských cen (CPI – Inflace)
Měří inflaci, která řídí měnovou politiku centrální banky.
e. Prohlášení centrálních bank
Jestřábí (Hawkish) tón (zvýšení úrokových sazeb) nebo holubičí (Dovish) tón (snížení úrokových sazeb) může vyvolat výrazné pohyby na trhu.
Charakteristiky zpráv s vysokým dopadem:
- Okamžité a často nepředvídatelné reakce trhu.
- Prudké cenové pohyby, které mohou vést k skluzu (slippage) a zvýšeným spreadům.
Zprávy s nízkým/středním dopadem (Low/Medium-Impact News)**
Tyto události způsobují menší nebo zanedbatelné tržní reakce. Obvykle nezpůsobují výrazné cenové výkyvy a většina obchodníků jim nevěnuje velkou pozornost.
Příklady zpráv s nízkým/středním dopadem:
Sekundární ekonomická data
- Index nákupních manažerů (PMI) v méně významných sektorech.
- Maloobchodní tržby v menších ekonomikách.
Místní politická oznámení
- Regionální volby bez výrazného národního dopadu.
Zprávy z menších ekonomik/měn
- Reporty ze zemí s nízkým globálním ekonomickým významem.
Jak efektivně používat ekonomický kalendář?
a. Příprava před obchodováním (vytvoření rutiny)
Obchodníci sledují ekonomický kalendář, aby zjistili, kdy jsou plánována zveřejnění zpráv s vysokým dopadem. To jim umožňuje připravit se na možné tržní změny, upravit otevřené pozice nebo přizpůsobit své obchodní strategie.
Někteří obchodníci se mohou vyhnout obchodování ve dnech s očekávanou extrémní volatilitou.
b. Posouzení očekávaného dopadu
Pokud se očekává událost s vysokým dopadem, obchodníci často:
✔ Upravují stop loss a take-profit úrovně.
✔ Uzavírají některé nebo všechny otevřené pozice, aby snížili riziko.
c. Plánování strategie
Před zveřejněním zpráv:
- Obchodníci mohou spekulovat na základě očekávaných dat a předpokládaných reakcí trhu.
Po zveřejnění zpráv:
- Obchodníci analyzují tržní reakci na nová data a vstupují do obchodů podle toho, zda byl výsledek pozitivní nebo negativní ve srovnání s očekáváním.