Obchodní terminologie, které by měl znát každý nový trader

Aby sis vybudoval pevné porozumění prop tradingu, musíš se naučit jeho základní principy a fundamentální koncepty.

Podívejme se na některé klíčové pojmy, které by měl znát každý nový trader.

Obchodní prostředí

Simulované obchodování: Tento pojem znamená používání virtuálních finančních prostředků ke spekulování v prostředí, které napodobuje reálné tržní podmínky. Je důležité si uvědomit, že většina „funded účtů“ jsou simulované live účty.

Demo účet: Bezplatná zkušební verze nebo demo obchodování je typ simulovaného obchodování, který umožňuje novým účastníkům trénovat, získat zkušenosti a seznámit se s obchodní platformou a službami firmy. Demo obchodování nepředstavuje žádné finanční riziko ani finanční odměnu.

Tvůj kapitál a zdraví účtu

Zůstatek účtu (Account balance): Jedná se o celkovou částku peněz, kterou máš na účtu v okamžiku, kdy jsou všechny tvé pozice uzavřeny.

Equity účtu: Tento pojem označuje hodnotu tvého účtu v reálném čase. Zahrnuje zůstatek účtu plus nebo minus jakýkoliv nerealizovaný zisk nebo nerealizovanou ztrátu z otevřených obchodů.

Nerealizovaný zisk nebo ztráta (Unrealised P&L): Zisk nebo ztráta pocházející z obchodů, které jsou stále otevřené a ještě nebyly uzavřeny.

Equity křivka (Equity curve): Jedná se o grafické znázornění změny hodnoty tvého účtu v průběhu určitého časového období.

Pravidla řízení rizik

Drawdown: Drawdown představuje procentuální nebo absolutní hodnotu ztráty z nejvyšší dosažené hodnoty účtu předtím, než dojde k jeho zotavení.

Maximální drawdown: Maximální drawdown je nejvyšší celková ztráta, která je na účtu povolena.

Denní drawdown: Tento pojem označuje minimální procento tvé denní nebo počáteční equity, pod které bys neměl klesnout v rámci 24hodinového časového okna.

Equity drawdown: Jedná se o výpočet drawdownu, který je založen na nerealizovaných, tedy plovoucích ziscích a ztrátách. Pokud se tvé otevřené obchody dostanou příliš hluboko do ztráty, můžeš tento limit porušit i v případě, že jsi obchody ještě neuzavřel.

Koncový pokles: Trailing drawdown je „pohyblivý“ limit ztráty, který sleduje nejvyšší bod equity tvého účtu.

Porušení pravidel (Violation): Tento pojem jednoduše znamená porušení pravidla stanoveného firmou, což často vede k ukončení obchodního účtu.

Čas potřebný k zotavení drawdownu: Jedná se o období, které je nutné k návratu na předchozí maximum equity účtu.

Riziková expozice

Riziko na obchod: Riziko na obchod vyjadřuje procento kapitálu, které riskuješ v případě, že je zasažen tvůj stop loss.

Poměr riziko/zisk (Risk/Reward ratio): Tento poměr vyjadřuje vztah mezi tvou potenciální ztrátou a potenciálním ziskem.

Velikost pozice (Position sizing): Velikost pozice je proces výpočtu počtu jednotek nebo lotů, se kterými obchoduješ, na základě tvé tolerance rizika a vzdálenosti stop lossu.

Marže: Marže představuje „zálohu“, kterou vyžaduje prop firma k tomu, aby mohla být obchodní pozice ponechána otevřená.

Margin call: Margin call je upozornění, které tě informuje o tom, že tvůj účet nemá dostatek finančních prostředků k pokrytí otevřených ztrát.

Value at Risk (VaR): Jedná se o statistiku, kterou lze použít k měření rizika ztráty portfolia.

Typy příkazů a interakce s trhem

Market příkaz: Market příkaz je instrukce k okamžitému nákupu nebo prodeji za aktuální tržní cenu.

Limitní příkaz: Limitní příkaz umožňuje traderovi zadat instrukci k nákupu nebo prodeji za konkrétní cenu v pozdějším čase.

Stop příkaz: Stop příkaz se změní na market příkaz v okamžiku, kdy je dosaženo předem stanovené cenové úrovně.

Stop loss: Stop loss je příkaz zadaný s cílem uzavřít pozici na určité cenové úrovni, aby se zabránilo dalšímu prohlubování ztráty.

Take profit: Take profit je příkaz zadaný s cílem uzavřít pozici v okamžiku, kdy je dosažen předem stanovený cíl zisku.

Částečné plnění (Partial fills): Částečné plnění nastává tehdy, když je z důvodu nízké likvidity na dané ceně provedena pouze část velkého příkazu.

Neliqudita (Illiquidity): Neliqudita je situace, ve které existuje pouze malé množství kupujících nebo prodávajících, což ztěžuje realizaci obchodů bez toho, aby došlo k výrazným cenovým výkyvům.

Tvorba cen aktiv a obchodní poplatky

Bid cena: Bid cena je cena, za kterou jsou účastníci trhu ochotni od tebe aktivum koupit.

Ask cena: Ask cena je nejnižší cena, za kterou jsou obchodníci ochotni aktivum prodat.

Spread: Spread představuje rozdíl mezi Bid cenou a Ask cenou.

Komise: Komise je fixní poplatek, který je účtován brokerem nebo firmou za každý obchod nebo za každý lot.

Slippage (Skluz): Slippage je rozdíl mezi cenou, kterou jsi očekával, a cenou, za kterou byl obchod ve skutečnosti proveden.

Výměna zdarma: Swap free znamená, že za držení pozice po denním rollover čase nebudeš platit ani získávat úrok.

Obchodní časy a tržní rytmus

Forexové obchodní seance: Jedná se o čtyři hlavní obchodní období, kterými jsou Londýn, New York, Tokio a Sydney.

Hlavní ekonomické události: Jedná se o zprávy a zveřejnění, které mohou ovlivnit chování trhu.

Běžné obchodní hodiny: Označují hlavní hodiny, během nichž je burza, například NYSE, otevřená.

Rollover časy: Rollover čas je okamžik, kdy jeden obchodní den končí a následující obchodní den začíná.

Pravidla držení pozic přes víkend: Jedná se o pravidla, která stanovují, zda je možné držet pozice přes víkend, nebo zda musí být uzavřeny před ukončením pátečního obchodování.

Pravidla obchodování během zpráv: Tato pravidla určují omezení otevírání nebo uzavírání obchodů během ekonomických zpráv s vysokým dopadem.

Třídy aktiv, jejich charakter a rizikový profil

Forex: Forex představuje výměnu jedné měny za jinou měnu a jedná se o největší finanční trh na světě.

Akcie: Akcie představují dohodu o vyrovnání rozdílu v hodnotě akcie společnosti mezi okamžikem otevření kontraktu a okamžikem jeho uzavření. V tomto případě se tradeři více zaměřují na analýzu společnosti a jejích oznámení než na technickou analýzu.

Indexy: Koš akcií reprezentující určitý sektor nebo ekonomiku. Sleduje výkonnost skupiny akcií v rámci burzy nebo konkrétního sektoru.

Komodity: Komodity představují spekulaci na cenu surovin, jako je zlato, ropa nebo pšenice, přičemž jejich cena je řízena nabídkou a poptávkou.

Kryptoměny: Kryptoměny jsou netradiční digitální nebo virtuální měny, které fungují na principu blockchain technologie a vyznačují se vysokou volatilitou.

Futures: Futures jsou kontrakty na nákup nebo prodej aktiva k budoucímu datu za předem stanovenou cenu.

CFD (Contract for Difference): CFD je derivát, který umožňuje spekulovat na pohyb ceny aktiva, aniž by trader aktivum vlastnil.

Poznámka: mnoho prop firem poskytuje přístup k těmto trhům prostřednictvím CFDs zejména pokud jsou napojeny na brokera nebo poskytovatele likvidity.

Platforma a infrastruktura exekuce

Likvidita: Likvidita vyjadřuje, jak snadno lze aktivum koupit nebo prodat, aniž by to mělo výrazný vliv na jeho cenu.

Tenký trh: Tenký trh je hovorový výraz používaný k označení nelikvidního trhu, kde je kniha objednávek téměř prázdná.

Kvalita exekuce: Kvalita exekuce označuje rychlost a přesnost, s jakou jsou obchodní příkazy realizovány.

ECN (Electronic Communication Network): ECN je systém, který propojuje individuální tradery přímo s poskytovateli likvidity.

Obchodní platformy: Software používaný k analýze a provádění obchodů. Například RF-Trader, MT4, MT5 atd.

Obchodní styly a automatizace

Algoritmické obchodování: Algoritmické obchodování znamená používání počítačových programů k provádění obchodů na základě předem definovaných pravidel.

Expert Advisors (EA): EA (automatické obchodní systémy) jsou automatizované skripty určené k provádění obchodů, jejich analýze a škálování. Používají se především v ekosystému MetaTrader.

Hedging (Zajištění): Hedging znamená otevření pozice s cílem kompenzovat možné ztráty na jiné pozici.

Skalpování: Scalping je obchodní styl, který zahrnuje velké množství krátkodobých obchodů s velmi malým ziskem během dne.

Copy trading: Copy trading znamená automatické kopírování obchodů jiného tradera.

Day trading (Denní obchodování): Day trading označuje skupinu traderů, kteří otevírají a uzavírají všechny obchody během jednoho obchodního dne a nedrží pozice přes noc.

Swing trading: Swing trading je krátkodobý až střednědobý obchodní přístup, při kterém trader drží pozice několik dní s cílem zachytit větší cenové pohyby.

Měření výkonnosti

Jak vy (nebo firma) hodnotíte svou dlouhodobou životaschopnost.

Win rate: Win rate představuje procentuální podíl všech obchodů, které skončily ziskem.

Profit factor: Profit factor se vypočítá jako poměr celkového hrubého zisku a celkové hrubé ztráty. Pokud je výsledná hodnota vyšší než 1, znamená to, že systém je ziskový, tedy že vydělává více, než ztrácí. Hodnota nižší než 1 znamená ztrátovost. Tento ukazatel pomáhá měřit efektivitu obchodního systému.

Průměrný zisk nebo ztráta: Jedná se o průměrnou peněžní hodnotu zisku nebo ztráty na jeden obchod.

Pravidlo konzistence: Pravidlo konzistence stanovuje, že zisk v jednom obchodním dni by neměl překročit určité procento celkového zisku.

Měsíční rozdělení výnosů: Jedná se o rozpis výkonnosti na měsíční bázi.

Rizikově upravené metriky

Firmám více záleží na tom, jak jste peníze vydělali, než na tom, kolik jste jich vydělali.

Sharpe ratio: Sharpe ratio měří výkonnost investice ve srovnání s bezrizikovým aktivem a zároveň zohledňuje míru rizika.

Calmarův poměr: Poměr průměrného ročního výnosu k maximálnímu drawdownu.

Rizikově upravené výnosy: Rizikově upravené výnosy představují výpočet zisku, který zohledňuje množství rizika podstoupeného k jeho dosažení.

Volatilita: Volatilita vyjadřuje míru kolísání obchodních cen daného nástroje v určitém časovém období.

Implikovaná volatilita: Implikovaná volatilita představuje tržní předpověď pravděpodobného pohybu ceny aktiva.

Životní cyklus financování a progres tradera

Evaluační fáze nebo challenge: Jedná se o období, během kterého prop firma testuje tvé obchodní schopnosti a schopnost dodržovat pravidla. V tomto období se od tebe očekává splnění určitých cílů bez porušení pravidel.

Funded účet: Funded účet je účet se simulovaným kapitálem, na kterém trader dosahuje reálných zisků.

Plán škálování: Scaling plán je systém, v jehož rámci firma zvyšuje velikost účtu, pokud trader prokáže konzistentní výsledky.

Maximální scaling: Maximální scaling představuje absolutní horní limit kapitálu, který firma dovolí jednomu traderovi spravovat v závislosti na zvoleném programu.

Profit split (Rozdělení zisku): Profit split představuje procentuální rozdělení zisku mezi tradera a prop firmu. Například rozdělení 80/20 znamená, že trader si ponechá 80 procent zisku a firma si ponechá 20 procent.

Výplatní cyklus: Výplatní cyklus určuje frekvenci, tedy jak často si trader může vybírat své zisky.

Vrácení poplatku (Refund fee): Vrácení poplatku označuje podmínky týkající se vrácení počátečního evaluačního poplatku po úspěšném absolvování programu.

Bez časového omezení: Bez časového limitu znamená, že prop firma nebo program nemá stanovený konečný termín pro obchodní aktivitu a trader má svobodu postupovat vlastním tempem.

Časový limit: Časový limit znamená, že prop firma stanovuje pevně daný čas nebo období, ve kterém musí trader program dokončit.

Pravidlo neaktivity: Pravidlo neaktivity je skryté minimální pravidlo, které stanovuje, že pokud trader neotevře žádný obchod po dobu X dní, obvykle 30 dní, účet je považován za opuštěný a je považován za porušený.

Měření ceny aktiv

Pip: Pip, tedy „percentage in point“, je nejmenší cenový pohyb na měnovém páru a představuje čtvrté desetinné místo v hodnotě forexového aktiva.

Tick: Tick je nejmenší možný cenový pohyb na trhu, což je běžné zejména u futures kontraktů.